韩媒:三星半导体迫切需要大规模并购

半导体行业观察 · 半导体行业观察·2022-05-09 09:04

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来源:内容由半导体行业观察(ID:icbank) 综合自自韩国时报等 ,谢谢。


产业分析师说,南韩三星电子三年前雄心勃勃地宣布,要在2030年前成为系统半导体业的全球霸主,现在却遭受处理芯片和晶圆代工等业务成长缓慢的困扰,重要决策也因实际掌门人副董事长李在鎔官司缠身而卡关,实现目标之路崎岖,距离成为全球晶圆代工龙头的目标也相当遥远。

韩国时报报导,三星的成长潜力受限,尤其是在为芯片设计客户制造芯片的晶圆代工领域,产能落后给最大的竞争对手台积电。因此,三星的全球晶圆代工市占率从2019年以来就一直没有太大变动,无法迎头赶上台积电。

分析师强调,三星需要进行大规模的企业收购,才能突破困境,但李在鎔目前却因为法律问题,无法重返工作岗位,导致三星在群龙无首的情况下,更难施展开来,做出重大决策。

报导并指出,美国严格限制对中国大陆的技术出口,促使分析师预测,三星想透过投资有前途的新创公司、而非大企业,来寻求突围,以免引起一些半导体强权国家监管官员的注意。

韩国产业经贸研究院(KIET)的资深研究员Kim Yang-paeng说:“三星要实现2030年目标,还有七年时间,三星需投资目前支出的三倍以上,而且前提是台积电不做任何事。因此,就整体产能而言,很难说三星能在2030年前赶上台积电”。

李在鎔2019年4月30日在位于京畿道华城的工厂宣布,“将在包括晶圆代工在内的系统半导体领域拿下第一名。”为此,三星宣布了一项重大计划,2030年前光是在系统半导体产业就要投资133兆韩圆(1,050亿美元)。该公司去年并表示,将再注资38兆韩圆。

不过,此后三星的竞争力并没有显著提升。据Strategy Analytics的数据,在移动应用处理器芯片市场,三星全球市占率从2019年的12%降至2021年的6.6%。同一期间,高通市占率从34.8%上升到37.7%,苹果则从22.9%上升到26%。

根据市场追踪机构集邦的数据,2021年三星晶圆代工业的营收仍以18%全球市占率维持第二,仅次于台积电的53%。但两者差距可能扩大,因为台积电估计市占将为56%,三星则为16%。

专家指出,三星需大规模企业收购才能向前迈出一步,但由于群龙无首而面临障碍。世宗大学企业系教授Kim Dae-jong说:“三星需要收购具有高成长潜力的公司以强化其业务组合,但其领导人李在鎔目前捲入法律问题,因此没有人可以做出冒险决定。”由于司法部的五年禁令,李在鎔在2027年前不得重返管理层。

经济学人:三星想主导芯片制造,困难重重


三星电子是一个庞然大物。这家韩国科技公司是强大的三星财阀皇冠上的明珠。它生产的智能手机以及家庭娱乐系统和电器比世界上任何其他公司都多。同时,它还主导着存储芯片的制造,这些芯片用于在电子设备上存储数据,其价格因全球半导体短缺而被推高。三星2000亿美元的年收入并不比历史上市值最高的苹果公司低多少,而且它还坐拥1000亿美元的现金储备。

现在,三星和它的母公司,在进入一个关键的新篇章。

该公司掌舵人李在镕为公司制定了宏伟的计划,他希望该公司在生产用于处理信息的尖端逻辑芯片中占据主导地位,就像在内存和智能手机中一样。这将让他们与台湾台积电和美国英特尔等芯片制造巨头正面交锋,并将其推入一场激烈的全球竞争,争夺全球最具战略意义的产业之一。

去年10 月 7 日,该公司确认将在 2022 年制造一些世界上最先进的逻辑微处理器,这些微处理器基于其具有三纳米(十亿分之一米)晶体管的新型“GAA”架构。它还宣布让分析师感到惊讶计划从 2025 年开始大规模生产两纳米芯片。预计今年将在其业务的资本支出上投资 370 亿美元左右。它正在赢得新客户,例如美国芯片设计师英伟达和电动汽车制造商特斯拉。

李先生赌博的结果将产生深远的影响——而不仅仅是对三星而言。考虑到财阀对经济的重要性,韩国总统认为李先生的假释符合国家利益,这对韩国很重要。它将影响全球半导体行业,全球芯片短缺凸显了半导体行业的关键性质。为了确保成功,熟人描述为害羞、体面和精明的人也必须召唤出一定程度的冷酷无情。

三星是一个复杂的企业,面临战略挑战,股市表现不佳。最好将其理解为分为两个主要业务。第一个制造“套装”:智能手机、电视和家用电器。第二个生产“组件”,进入三星自己的设备,并出售给苹果等外部客户。三星将其电视机业务进一步拆分为两个部门:电视机和洗衣机等电器,以及数字设备(主要是智能手机)。与此同时,组件业务包括半导体和显示器。

但这些业务不会是三星未来的增长引擎。与该公司关系密切的人士表示,在李先生的三星业务层次结构中,家用电器处于底部,在电视部门之下,利润率同样低,但在加强 三星的宝贵品牌方面发挥了更大的作用。接下来是手机业务,在 2010 年代初,它贡献了一半以上的利润。尽管之前很多次有人对其未来写满额担忧,但它继续产生大量现金,并且由于具有可折叠屏幕的新手机畅销,市场还迸发了一些新的乐观情绪。

在层次结构的顶部是半导体。从历史上看,三星一直专注于内存芯片,它在 dram 芯片(用于台式机的临时存储)和 nand 设备(用于移动设备的永久存储)方面拥有全球 44% 的市场份额。内存业务带来了略高于 20% 的收入,但接近一半的营业利润(见下图)。其他一切都可能为高的利润服务。

内部人士表示,如果位于低层次的业务与组件部门在定价或其他条款上存在分歧,则组件业务优先。据该公司称,其独特的生态系统得益于多元化的业务,这些业务允许内部创新,同时在行业周期的起伏中提供稳定性。

*免责声明:本文由作者原创。文章内容系作者个人观点,半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点,不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持,如果有任何异议,欢迎联系半导体行业观察。


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